Шаховска партија за стицање РРД-а се наставља, али овог пута у конкурентској понуди између Цхатхам Ассет Манагемент и неименоване стратешке странке.
Приватна компанија за капитал Цхатхам Ассет Манагемент коначно је успела да купи највећу комерцијалну штампарску групу у Северној Америци, РР Доннеллеи & Сонс (РРД), која је имала продају од 4,8 милијарди долара. Цхатхам – највећи власник обвезница РРД-а и 14,99% обичних акционара мислило је да је коначно добио битку. Процењује се на око 2,3 милијарде долара.
Али не тако брзо. Други понуђач се поново укључио у тучу. 29. децембра 2021, РРД је објавио да је примио нежељени, необавезујући алтернативни предлог од неоткривене стратешке стране да купи све отворене деонице РРД-ових обичних акција за 11 долара по акцији у готовина, под одређеним условима.Као део свог предлога, стратешки купац је такође рекао да ће платити РРД-у 12 милиона долара на име накнаде трошкова које дугује Цхатхам-у за раскид уговора о аквизицији на чекању и надокнадити Цхатхам-ову накнаду за раскид од 20 милиона долара плаћене Атлас Холдингс у име РРД.њиховог првобитног уговора.
Ово није први пут да неименовани ентитет даје понуду РРД-у. Дана 27. новембра 2021. поднео је необавезујући предлог за куповину обичних акција РРД-а за 10 долара у готовини, у складу са додатним условима и одредбама. Али то је био последњи пут када је стратешки купац јавно помињан...до сада.
Са овом новом понудом, Управни одбор РРД-а, у консултацији са својим спољним финансијским саветницима и правним саветницима, утврдио је да је разумно очекивати да ће Предлог Стратешке странке резултирати „Приоритетним предлогом“. да не може постојати гаранција да ће трансакција произаћи из стратешког предлога, или да ће било која алтернативна трансакција бити закључена или завршена.
У сваком случају, Цхатхам Ассет Манагемент не стоји мирно. Приликом објављивања новог понуђача, РРД је такође потврдио пријем Четамовог писма у вези са предлогом стратешке странке. У писму, Цхатхам је назначио одбору РРД-а да верује да ова најновија понуда не представља , и не би се разумно очекивало да ће резултирати предлогом приоритета и да би закључак одбора био у супротности са уговором о аквизицији компаније са Цхатхам-ом.
Цхатхам је даље навео да верује да управни одбор РРД-а не сме да преговара или разговара са стратешким странкама, нити да им даје информације или податке који нису јавни.
Овај најновији развој догађаја могао би поново да подстакне Цхатхамову ранију нерешену тужбу (или да доведе до нових тужби) против РРД-овог одбора директора у Делаваре Цханцери Цоурт-у како би испунио своју фидуцијарну обавезу посредовања најбољег посла за акционаре. У то време, Цхатхам је тражио од суда да прогласи Атлас накнада за раскид и одређени други услови Атлас споразума о спајању непроведљиви, што је довело до тога да РРД откупи свој програм отровних таблета и одустане од закона Делавера који је могао блокирати Цхатхам.Том директно прихвата одређене услове своје понуде. Акционари путем тендерске понуде треће стране.
Ако договор са Цхатхам-овим постојећим новчаним спајањем од 10,85 долара по деоници прође како је договорено, гласање за акционаре је неизбежно. Међутим, овај специјални виртуелни састанак акционара ће бити стављен на чекање ако РРД раскине уговор и склопи уговор о откупу са мистериозним стратешким купац (који се назива „Страна Ц“). Ово би, заузврат, могло да наведе Цхатхам да поново подигне своју понуду за преузимање, премашујући готовинску понуду од 11 долара по акцији Стране Ц.
Mark Michelson is the Editor-in-Chief of Printing Impressions.Michelson, who has held this position since 1985, is an award-winning journalist and a member of several industry honor societies.Reader feedback is always encouraged.Email mmichelson@napco.com
Током ових невиђених времена неизвесности, ПРИНТИНГ Унитед Аллианце и НАПЦО Медиа су посвећени пружању индустрије штампања и визуелних комуникација најновијим ресурсима о тренутној ситуацији ЦОВИД-19. Особље је ту да вам помогне док заједно пребродимо ову олују.
У својој 37. години, ова угледна листа рангира највеће штампарске компаније у Сједињеним Државама и Канади. Сазнајте ко је ко у штампи и кључне трендове који обликују графичку индустрију.
Време поста: 18.01.2022